Depuis des décennies, Apple Inc. est l’un des géants de la technologie qui a considérablement façonné notre monde. Aujourd’hui, nous nous aventurons dans une analyse approfondie des performances financières de l’entreprise, de ses perspectives d’avenir et des attentes du marché à l’approche de la publication de ses résultats financiers.
Une analyse préliminaire des performances financières d’Apple
Avant de plonger dans les détails, il est important de comprendre que la semaine à venir est essentielle pour Apple et les autres géants technologiques. En effet, plus de 50 entreprises du S&P 500 vont publier leurs résultats financiers. Entre autres, Apple est attendue avec impatience, notamment en raison de sa capitalisation boursière qui atteint désormais le seuil historique de trois billions de dollars.
Selon les attentes du marché, Apple devrait publier un bénéfice par action légèrement inférieur à 1,12 dollar pour un chiffre d’affaires de plus de 81 milliards de dollars. Il est à noter que ces chiffres concernent le trimestre se terminant en juin. De plus, la société traverse actuellement le troisième trimestre de son exercice fiscal 2023.
En examinant les chiffres, il est évident que les revenus ont légèrement diminué en raison du ralentissement des dépenses dans les produits discrétionnaires tels que les ordinateurs portables et les iPads. Cette baisse a également eu un impact sur le bénéfice net de l’entreprise. Cependant, l’entreprise a montré une forte résilience grâce à ses autres canaux de revenus.
L’évolution du modèle d’affaires d’Apple
Contrairement à la croyance populaire, Apple ne repose plus uniquement sur les ventes d’iPhone. En fait, la majeure partie de son chiffre d’affaires provient toujours des ventes d’iPhone, avec un chiffre d’affaires net de 117 milliards de dollars. Cependant, le réel moteur de croissance pour Apple est son segment de Services.
Au fil du temps, ce segment a commencé à contribuer de manière significative aux revenus totaux de l’entreprise. Actuellement, il représente environ 20% à 22% du chiffre d’affaires total de la société. Ainsi, malgré la baisse des ventes d’iPhone, les services sont ce qui alimente l’expansion des marges et la croissance de l’entreprise.
La position financière d’Apple
En termes de bilan, Apple est en excellente forme avec une quantité impressionnante de liquidités, de titres négociables et d’investissements à long terme. Le total de ses actifs dépasse largement le total de ses dettes à court et à long terme.
En outre, l’entreprise s’est engagée dans l’un des programmes de rachat d’actions les plus agressifs de l’histoire. Au cours des dix dernières années, elle a racheté des milliards d’actions, réduisant ainsi le nombre total d’actions en circulation de 26 milliards à 16 milliards.
L’évaluation d’Apple par rapport à sa valeur intrinsèque
Malgré ses performances financières impressionnantes, il est crucial de noter que la valorisation d’Apple est actuellement assez élevée. Par rapport à sa moyenne quinquennale de 24,25 fois le bénéfice par action, l’entreprise se négocie actuellement à un multiple de 33 à 32 fois le bénéfice par action.
En tenant compte d’un taux de croissance des bénéfices de 10% et d’un taux de rachat d’actions de 5,5% par an, la valeur intrinsèque d’Apple est estimée à environ 136 dollars par action avec un multiple de P/E de 20. Cela implique que le cours actuel de l’action, qui est de 195 dollars, est surévalué d’environ 30%.
Perspectives futures et opportunités de croissance pour Apple
Malgré cette surévaluation, il ne fait aucun doute qu’Apple reste une entreprise solide avec un potentiel de croissance considérable à long terme. L’accent mis sur le développement des services et la diversification de ses canaux de revenus en fait une entreprise résiliente.
D’autre part, l’entreprise a également des projets passionnants en cours. L’un d’eux est le lancement imminent de l’iPhone 15, qui est très attendu par de nombreux consommateurs et investisseurs. De plus, l’entreprise a également annoncé son projet Vision Pro, qui pourrait être un autre moteur de croissance pour l’entreprise.
En conclusion
En somme, Apple est une entreprise technologique solide avec une base financière robuste et un potentiel de croissance impressionnant. Cependant, il est crucial pour les investisseurs de faire preuve de prudence en raison de la surévaluation actuelle de l’entreprise. Comme toujours, il est recommandé de faire ses propres recherches approfondies avant de prendre toute décision d’investissement.
